Оценка влияния санкционного давления на спекулятивную активность на валютном рынке фьючерсов
Минин Алексей Евгеньевич - аспирант. Московский финансово-промышленный университет «Синергия»
Аннотация
Статья посвящена эконометрической оценке влияния санкционного давления и макроэкономических факторов на активность участников фьючерсного рынка USD/RUB. Целью исследования является выявление и количественное сопоставление различий в поведении физических и юридических лиц с 2020 по 2025 гг. Методологической базой выступает модель множественной линейной регрессии (OLS), построенная на основе еженедельных данных. Информационной базой послужили сведения сервиса Московской Биржи (FUTOI) об открытых позициях, а также данные Банка России по ключевой ставке и уровню инфляции. Основным результатом является статистическое подтверждение разнонаправленной реакции участников рынка. Доказано, что введение санкций стало доминирующим фактором, спровоцировавшим резкий рост объема позиций юридических лиц. В то же время активность физических лиц не показала значимой реакции на санкции, но продемонстрировала отрицательную зависимость от уровня ключевой ставки. Выводы подчеркивают фундаментальные различия в драйверах поведения профессиональных и розничных инвесторов, что имеет высокую практическую значимость для анализа и прогнозирования рыночных процессов.
Ключевые слова: фьючерсный рынок; USD/RUB; санкции; открытые позиции; математическое моделирование; поведение инвесторов; ключевая ставка.
Для цитирования: Минин А. Е. Оценка влияния санкционного давления на спекулятивную активность на валютном рынке фьючерсов // Цифровые модели и решения. 2025. Т. 4, № 3. С. 43–54. DOI: 10.29141/2949-477X-2025-4-3-3. EDN: LRDCFP.
